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中捷股份:“买入”评级

时间:13-11-12 00:00    来源:信达证券

核心推荐理由:

1、全年净利润同比大幅增长。三季报披露,预计2013年度归属于上市公司股东的净利润变动区间为3623万元至4226万元,同比2012年增加80%~110%,主要原因是2013年缝机主业回暖。业绩大幅增长符合我们在中报点评中的判断:公司缝机主业的营收、毛利率等指标已经回升至2011年水平,全年主业利润将同比实现大幅增长。

我们预计公司2013-2015年的每股收益分别为0.07元、0.13元、0.17元,考虑到缝制机械行业正处于低谷、估值弹性较大,且鉴于采矿区2013年的开发勘探仍有突破的可能,维持公司“买入”评级。

股价催化因素:下游纺织服装业需求大幅回暖;公司矿业收购、勘探、建设有重大进展。

风险提示:缝纫机主业周期性大幅波动;探矿权的价值和开发效益存在不确定性。